【國外選擇權】輕原油選擇權保證金計收範例

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輕原油選擇權交易重點事項

輕原油選擇權(CL)

屬性:美式選擇權
(可以被提早執行-->所以有可能一買就被通知要轉成期貨部位)

合約規格:1000桶。

跳動點值:0.01點=10美元

交易時段:06:00至次日05:00(夏令時間)

每日結算價:02:28:00-02:30:00(夏令時間)

買方僅須支付權利金(成交價乘上合約規格:1000桶)，一點等於 1000 USD

保證金計價方式:權利金市值+MAX(原始保證金*1.25-1/2價外值 , 1/2原始保證金)


【保證金計收範例】

賣出一口11月份履約價在40元的輕原油選擇權,報價在1.42(乘上合約規格1000桶),其權利金市值為1420美元。

原始保證金:6820,乘上1.25得8525美元。

價外值為0.78(履約價40-市價39.22,請參考下圖輕原油成交價),需將價外值乘上合約規格1000桶,故得780美元,除以2後得390美元。若價外值低於0則不予計算。

計算後得「9555(1420+8525-390)」大於1/2原始保證金，故取保證金為9555美元。



【保證金會隨著市值變動而有所改變】



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